EXCEL求债券的估值

甲公司在2008年1月1日发行5年期债券,面值1000元,票面年利率6%,于每年6月30日和12月31日付息,到期一次还本。A公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券,假定市场利率为4%,求债券的估值。

分析题目得出:
持有期=2011年7月1日~2012年12月31日 共1.5年,3个计息周期。
半年期票面利率=3%
半年市场利率=2%
每期利息=1000*3%
债券的价值为未来现金流量按市场利率折现的现值合计。

在EXCEL中我们可以直接用现值函数PV来求解。

债券估值公式
EXCEL中用一个公式能很轻松求出债券的估值,比用每期利息的年金现值与本金的复利现值加总求和更简便。
债券估值=1000*3%*PVIFA2%,3+1000*PVIF2%,3

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